Une fois passé les étapes d’idéation et de prototype sur fonds propres ou ceux de vos proches, la levée de fonds est le mode de financement que la plupart des startups adoptent. Elle consiste en général à faire une augmentation de capital pour créer de nouvelles actions, qui sont souscrites par les nouveaux investisseurs individuels et/ou fonds d’investissement.

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🎥 When do I know I am ready for a first fundraising ? with Pierre Entremont (Frst)

⚠️ Avant de se lancer dans une levée de fonds, il est important de garder en tête les inconvénients de cette source de financement

La levée de fonds est :

• Dilutive : perte d'une partie du contrôle de sa société
• Chronophage : nécessite de dédier du temps et de l’énergie à lever les fonds
• Contraignante : être contraint à trouver une “sortie” (vente, rachat d’actions) pour les investisseurs
• 🌟 L'alternative à la levée de fonds : le bootstrap

Si la levée de fonds semble tout de même être la meilleure option pour votre projet, alors voici tout ce que vous devez savoir sur cet exercice :

Préparer sa levée de fonds **

La phase de préparation est une étape cruciale de la levée de fonds : elle vous procure la maturité & la confiance nécessaire pour aborder sereinement vos échanges avec les investisseurs.

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Les 3 méthodes de levée de fonds

1. L'augmentation de capital : c'est la manière classique de levée de fonds, un apport en capital en échange de part de celui-ci → dilution du capital de l'entreprise

   

2. BSA Air : c'est un simple contrat qui s’apparente à une souscription à l’avance de futures actions, selon un process très simplifié

   En pratique, votre investisseur devient associé de la société de manière différée. D’abord, il souscrit à un BSA Air et verse les fonds. Plus tard, il exerce son BSA Air et entre au capital de la société, généralement lors du prochain tour de financement, ou bien à une date butoire fixée dans le contrat à l'avance si il n'y a pas de tour de financement dans le temps imparti.

   👍 Avantages :

   • Le calcul se fait sur la valorisation de la prochaine levée de fonds
   • On est avantagé car il y aura une réduction sur les actions
   • Permet de prendre beaucoup d'argent avec minimum de paperasse (pas de pacte d'associés à faire)

   → S'il n'y a pas de levée de fonds dans les 2 ans (ou autre temps fixé dans le contrat) on l'écrit sur le document et on prévoit une valorisation fictive (donc il faut quand meme en parler avant)

   → La valo de référence pour la conversion du BSA Air sera le plus intéressant entre le tunnel de valorisation [Cap et Floor (souvent un rapport de 2)] ou le taux de décote sur la valo premoney (souvent 10% ou 20%)

   En savoir plus sur le BSA AIR ici :

   BSA Air

3. Obligations convertibles (dette) : c'est un hybride entre la dette et la capital. On souscrit à un prêt auprès d'investisseurs qui peuvent décider de se faire rembourser en action (intérêts compris)

Les 3 grandes questions à se poser

• Quel pourcentage de la société vais-je céder ?